bitpie钱包app正版下载|威科夫吸筹

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• 2024-03-17 07:36:50

罗宾：威科夫吸筹的原理 - 知乎

罗宾：威科夫吸筹的原理 - 知乎切换模式写文章登录/注册罗宾：威科夫吸筹的原理A威科夫学院杨芳PS (Preliminary Support) 最初的支撑点：价格经过长期的下跌后，开始有大量的买盘进场，从而对价格形成明显的支撑。其特征是，成交量和价差都在扩大，这些信号表示下跌趋势可能已经接近尾声。PS是趋势反转的最早信号，最初的支撑失败后，价格会继续创新低，如果出现SC（销售高潮），则确认PS的成立。SC（SellingClimax）销售高潮:又称卖出密集区，SC是一种卖盘的极端行为，公众恐慌性的卖盘在市场底部附近被主力吸收。销售高潮的出现意味着市场可能进入吸筹阶段，其特征是成交量增加、价差扩大异常明显。SC的最低点也是整个吸筹区间的底部支撑。AR(Automatic Rally) 自动反弹：发生在销售高潮之后，卖盘几乎耗尽，买盘可以轻松地将价格推高，同时，空头的平仓盘也会促使价格进一步反弹。自动反弹的高点也是吸筹区间的压力位置。ST(Secondary Test) 二次测试：发生在自动反弹之后，价格再次下跌到销售高潮区域，以测试销售高潮区域供应和需求的状况。如果二次测试的成交量和价差明显减小，这意味着供应大幅减少，价格底部将被确认。Springor Shakeout 弹簧或者震仓：在吸筹区间，主力会在拉升前进行洗盘，通过洗盘来测试市场卖盘的状况。弹簧和震仓都是主力的洗盘行为。弹簧或者震仓，表现为价格跌破交易区间的支撑后又回到交易区间之内。主力这样做的目的是使意志不坚定的持有者感到害怕并迫使他们卖出筹码，低价收集公众的筹码。如果价格跌破支撑时，成交量很小，这意味着市场上的供应不多，价格上涨已经没有障碍。SOS（Sign ofStrenth）强势信号：强势信号发生在洗盘之后，是一段价格持续上涨的行为，同时成交量和价差都会扩大。LPS（Last Point ofSupport）最后的支撑点：最后的支撑点是指在强势信号之后价格缩量回调到支撑点且价差变小。JOC（Jump Over theCreek）跳跃小溪：JOC也是SOS信号，价格强烈上涨突破了吸筹、再次吸筹等交易区间的上边界，特征是高成交量和非常大的价差。JOC是需求完全控制市场的表现。BU（back-up）回调：BU是由罗伯特·埃文提出来的。他把JOC比喻成跳过交易区间的压力区，回调意味着价格又回测压力区，说明这个位置的卖盘需要测试。回调的形式，可能是简单的价格回调，也可能会形成一个新的调整区间。发布于 2020-06-02 20:22技术分析中国股票市场期货交易​赞同 13​​2 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

威科夫交易法解读主力吸筹派发的全过程 - 知乎

威科夫交易法解读主力吸筹派发的全过程 - 知乎切换模式写文章登录/注册威科夫交易法解读主力吸筹派发的全过程知乎用户m94IjM哈喽大家好，欢迎来到阿猫交易工作室本期文章重点分享威科夫交易法的三大定律相信大家都知道江恩，道氏，波浪理论，但是威科夫很少有人提起过但是如果你听说机构的做庄手法.或者散户和主力之类的交易方法的话其实这些主力的操作手法很多来自于威科夫交易法至于威科夫本人就不过多介绍，他来自于20世纪初富有传奇色彩的股票投资大师威科夫在15岁的时候就不在上学读书，开始做交易报价员十年之后，25岁就开了自己的经纪公司，随后，他的财富不断累积，他的豪宅在纽约面积有50多亩地威科夫是一位真正成功的交易者和投资人在威科夫的交易理论里，把市场上的交易者分为机构和散户两种作为机构交易者自然有一套专业和系统的操盘方法所以如果散户交易者，能够熟悉机构的交易方法就能够顺势跟着机构一起赚到钱威科夫交易法的详细内容，如果要细讲，估计讲很多期才能讲完。今天就讲威科夫的三大定律第一是供求原理：威科夫认为，价格的波动是由市场的供需关系和数量决定的正所谓物以稀为贵，供应越少，需求越多，价格自然会上涨。第二因果关系：凡事有原因才有结果，之前有吸筹之后才能派发一轮价格循环结束之后才能开启一轮新的价格循环例如在一些行情里，经常有所谓的假突破假设有这样两个行情，都是震荡后的突破第一种行情经常会在突破之后下来但是第二种行情经过了长时间的震荡之后的突破会继续上行，会一路飙升用威科夫的理论来解释那是因为第二种行情，主力吸筹非常充分，之后的上涨才会有持续力第一种行情吸筹是不充分的，所以要不断的持续上涨是非常困难的所以在交易里也有一种说法，横有多长竖有多高在底部横盘很久的股票或者某个代币一旦爆发起来，都是很惊人的第三：量价不协调原理，或者称之为努力与结果不对称原理如果在价格在高位，出现大量但是价格却没有继续上涨那么就要注意了主力已经开始要出货了如果你理解了威科夫的三大交易定律那么开始接下来的每个阶段的过程具体每个阶段的时间就不展开了.有兴趣的朋友可以读一读威科夫的书威科夫定义了ABCDE五个阶段假设一段之前下跌的行情.如果之后开始上涨，首先要经历的是阶段A供给大于需求由于恐慌情绪让抛售到达了高潮，然后会发生巨大的成交量然后随着价格不在创新低.然后进入阶段B那么阶段B会经历一段长时间的震荡期间有可能会继续创新低，但是成交量会逐渐变的越来越少阶段B就是主力吸筹吸盘的过程，之后来到阶段C震荡区间和幅度会越来越小那么同时成交量继续萎缩.那么这也代表主力吸筹基本结束阶段C的过程也就是价格行为的准备过程那么阶段C也是很好的建仓时机在接着就是阶段D价格上涨的同时量也开始慢慢的增加同时价格也开始突破在突破震荡区间的时候会有一个回调所以在威科夫交易法里阶段D的回调是缩量的也是比较不错的进场时机在这个阶段表明市场的需求大于供给然后是阶段E，完全跳出前面的震荡区间需求完全主导了市场价格不断的上行，期间即时有回调也是短暂的回调好这就是上涨的过程那么派发供给的下跌图片倒过来看就可以了也是一样的逻辑，图画的不太好谅解好了谢谢本期的分享就到这里了觉得对你有帮助点个赞发布于 2022-10-04 18:34擒庄秘籍-威科夫股票技术分析方法导论（书籍）比特币 (Bitcoin)以太坊2.0​赞同 2​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请

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最全面系统的威科夫方法介绍 - 知乎

最全面系统的威科夫方法介绍 - 知乎首发于威科夫方法切换模式写文章登录/注册最全面系统的威科夫方法介绍威科夫指标本文转载自网页链接因为是国外网站，访问比较慢，并且本文是我见过的最全面系统的威科夫基础教程，为了方便广大威科夫爱好者学习，故转载至此，如有侵权，请联系本人删除（微信号 canbeshine 微博 威科夫指标-点数图） WYCKOFF ANALYTICS威科夫方法简介此文的大部分内容原是本公司团队为网页链接 网站的股票图谱学院编写。在得到了网页链接 的书面同意后在本公司网站上再现。威科夫介绍理查德 · 威科夫（1873年--1934年）是20世纪初股票市场的技术分析的先驱。他和道琼斯，甘恩，埃利奥特和美林被认为是技术分析的五大巨人。威科夫 从15岁开始在纽约股票经纪公司担任报价员，然后在二十多岁时成立自己的公司。其后他出资发行了“华尔街杂志”并担任编辑和作者近20年， 鼎盛时期的订阅量达到了20万。作为一名积极的交易员， 威科夫执着于盘口解读和市场分析。他采访并总结了了当时股票传奇大师的交易方法，包括摩根大通和杰西·利弗莫尔， 从而形成了一套关于交易的全套理论， 包括技术分析及交易心理。威科夫看到个人股票投资者屡次失败，于是致力于向个人投资者介绍市场的游戏规则以及其背后大资金的影响。在1930年他建立了学校（后来称股票市场学院），主要课程是介绍如何识别庄家收集筹码的过程和派发筹码的过程 。在1934年威科夫去世后，该课程由他的一名顶尖私立学生鲍勃·伊万斯进一步发展和推广。直到今日许多专业交易员和机构投资者仍在应用威科夫的方法。威科夫五步法威科夫 分析方法涉及到选股以及进场时机五个步骤，以下为五步法介绍。 1.确定市场的现状和未来可能的趋势。判断目前市场的走势以及未来的趋势可以帮助我们决定是否要进入市场以及做多还是做空。在这个环节中用市场的主要指数的k线图和点数图来进行判断。2.选择与市场趋势一致的股票。在上涨趋势中，选择走势比市场更强的股票。在下跌趋势中，选择弱于市场的股票。3.选择“原因”等于或超过您的最低目标的股票。 威科夫的交易选择和管理的一个重要组成部分是他使用长期和短期交易的点数（P＆F）预测来确定价格目标的独特方法。在威科夫的“因果关系”的基本规律中，交易范围内的水平P＆F计数代表原因，随后的价格变动代表结果。因此，如果您打算采取多头头寸，选择正在积累或重新积累的股票，并建立足够的上涨“原因”来满足您的需求。步骤3依赖于使用个人股票的P＆F图表。4.确定股票准备移动。应用九个买入或卖出的检验（如下所述）。例如，在长时间的涨势之后的交易区间，九个卖出检验的结果是否表明大量供应进入市场，并且需要建立一个空头头寸？或者在明显的积累交易范围内，如果更有低成交量的弹簧效应（Spring）和更小成交量的弹簧效应后测试（test after Spring）的出现，九个买入检验是否显示供应已经被成功吸收？使用K线图和单个股票的P＆F图表进行步骤4。5.当股市指数反转时，要有应变措施。3/4 的股票的走势和市场一致。把握市场的动向就可以提升交易的成功率。具体的威科夫原则会帮助我们发现市场的走势。下好止损单然后跟随这笔交易直到最终结束交易。威科夫提出的综合人（composite man，市场主力） 威科夫提醒交易者跟随综合人（市场主力机构）的脚步，像综合人一样思考。他说: “要把市场中所有的股票和所有的波动都当做一个人操作的结果，这个人我称之为综合人。从理论上说，这个人在后台操控着股票。” 他建议交易者明白一个道理，交易游戏是综合人操控的游戏。他说实际上行情的真假都不重要。总而言之，威科夫的理念认为:：· 综合人认真地计划、执行并完成自己的股票操纵过程。· 综合人在积累了大量的筹码以后，就通过高成交量来吸引散户进场买入。通过大量的买入和卖出，成交量显著放大，向散户显示这只股票前景广阔。· 交易者必须研究图谱并判断股票的行为和综合人的动机。· 通过学习和练习，交易者可以有能力洞察图谱背后隐藏的动机。威科夫和他的同事认为，市如果你能了解所谓的综合人的意图，你就能更早地发现交易和投资机会，并且从中获利威科夫价格周期威科夫认为通过详细的供求分析，包括研究价格行为，成交量和时间，可以了解和预测市场。 作为一名经纪人，他能够观察到成功的交易群体的做法，他认为这些能够从股票走势图中看到。 下图是展示了成功交易群体的做法。如图一中所示，在市场准备上升（markup） 前买入在下跌（markdown）前卖出。当然这只是理想状态，现实交易要比这个复杂的多。图一威科夫三大定律威科夫的图标分析法基于三大定律，这三大定律影响了股票分析的各个方面。 比如对于市场和个股的预测，如何选股以及进场的合适点位。1.供需原理决定了价格的方向。当供小于求时，价格就会上涨；当供大于求时，价格就会下跌。交易者可以通过K线图上面的价格和成交量的关系来分析供需关系。这个定律听起来很简单，但是需要花费很长的时间进行练习才能精准的把握量价关系。2.因果原理能说明未来价格涨跌的幅度。因果关系可以帮助投资者预测目标价位。 通过计算横盘整理区间的筹码计算未来行情的大小。可以用点数图来分析原因并预测结果。“因”就是点数图中的水平区间的点数，“果”就是由这些点造成的股价上下波动。3.量价不协调原理可以提前预警趋势的变化。成交量和股价之间的不协调常常是趋势发生改变的信号。比如说连续放量的情况下股价的涨幅越来越小。这个现象说明庄家正在出货。威科夫的图表分析法一个成功的威科夫分析师应该能正确判断出股价在脱离调整区间以后的走势。威科夫把调整区间划分不同的阶段，通过对这些不同阶段的分析从而判断出股价的趋势是向上还是向下。收集筹码中的量价行为图二PS---最初支撑点：在长期下跌以后，开始有大量买盘进场，形成了明显的支撑。成交量放大了，价格振幅变大了，这些信号说明下跌行情可能要结束了。SC---卖出密集区：在这个价位振幅变大了，卖压最大，大众恐慌性的卖盘会被专业人士在底部附近吃掉。通常收盘价会远离最低价，说明大机构在此价位抢购。AR---自动反弹：当卖压消耗殆尽时市场会自动反弹。买盘可以轻松地推高价格，空头的回补也会促使价格反弹。反弹的顶点可以帮助确认横盘振荡的市场的顶部。ST---第二次测试：价格再次跌到卖出密集区，以测试这个价位的供需平衡如何。如果这个底部被确认了，当价格接近卖出密集区时，成交量和振幅都会明显减小。多个二次测试也常见。Spring or Shakeout---弹簧效应和震仓：在横盘振荡的市场，主力为了拉升，会在拉升前进行洗盘，这样可以测试卖盘情况。弹簧效应是把价格拉到区间之下，然后又收盘在区间之内。大机构这样做是为了在方向上误导大众，并在低价收买筹码。在收集区间尾部的终极震仓象打了激素的弹簧效应。震仓也可以发生在价格拉升后，股价迅速下跌，恐吓散户卖出筹码。如果价格跌破支撑区时卖盘并不大(成交量不大)，那就表明可以上涨了。如果卖盘很大，那么价格可能还要继续下跌。如果成交量不大不小，那么这意味着还要继续测试支撑区，此时要慎。洗盘的过程还能让筹码在低价从意志不坚定的人手中转移到主力手中。当然洗盘不是拉升的必须阶段。图二中出现了洗盘，而在图三中并没有。Test---测试：主力机构在股价上涨的过程中，经常在交易区间和重要价格区测试供应量（例如二次测试，弹簧效应）。如果测试发现大量供应，这经常表示市场还没有做好拉升准备。在弹簧效应之后，经常会有一个或多个对弹簧效应的测试，这些测试的底部会越来越高，成交量减小（这表明价格可能很快拉升）。SOS---强势信号，价格上涨的同时放量，且振幅变大了。强势信号经常出现在洗盘以后，威科夫分析师以此确定之前对市场的解读。LPS---最后的支撑点，回调在支撑点结束。回到最后的支撑点是指在强势信号之后价格缩量回调到支撑点且振幅变小。在有些走势中，回调不止一次。BU---”back-up” 回调这个术语是由罗伯特·伊万斯提出来的。他在1930-1960年代是一位威科夫分析法的大师。他把强势信号比喻成跳过股价压力区，回调意味着股价又回到压力区。这表示有投资者短线获利了结，同时也说明这个位置的卖盘需要测试。回调是一个非常普遍的现象，但是会有不同的形式。可能是一个简单的价格回调也可能在高位会形成一个新的调整区间。收集筹码中的阶段图阶段A：阶段A标志着前期向下趋势的停止。 在阶段A，卖盘主导市场，很明显卖盘会枯竭。到了最初支撑区和卖出密集区卖盘就快枯竭了，此时振幅很大，成交量很大，专业人士在底部开始收集恐慌大众的筹码。一旦卖压减轻，市场就会在密集卖出之后开始自动反弹。如果价格再次临近卖出密集区价位或稍上的价位，卖盘、振幅和成交量都减少了，这就是成功的二次测试。如果二次测试低于卖出密集区的价位，股价可能会有新低，或盘整时间延长。卖出密集区的最低点、第二次成功测试点和自动反弹的最高点决定了横盘振荡的市场范围。我们可以在这个范围上下边界画水平线以便于观察市场行为。有时候下跌可能没有那么剧烈，在阶段A振幅和成交量可能不会突然放大。一般来讲，更希望看到PS， SC， AR和ST，因为这些不但提供了更加突出的图谱特征，更表明了有大机构主力正在吸纳筹码。横盘振荡的市场可以再次收集筹码(指上涨过程中的横盘振荡的市场)，但你在这个区间不会看见上图中阶段A显示的主要支撑点、卖出密集区和第二次测试。相反，阶段A看起来更像是威科夫派发图表中的阶段A(后面会解释的)。阶段B到阶段E的表现和底部收集筹码时的表现差不多，只是时间较短，幅度较小。阶段B： 阶段B的作用是为后面的行情做准备，属于因果原理中的因。在阶段B，主力机构低价建仓，屯筹待涨。机构建仓时间可能会很长（有时一年或更长），包括低价吸筹，高位时做空试探市场动力。价格在支撑线和阻力线 (图三中的水平线)之间波动，通常在阶段B 会有多个测试当然也包括向上的洗盘。总之，大机构在阶段B吸筹，尽量扫清浮筹。机构的买卖行为造成了交易区间内价格的上下震荡。在阶段B的早期，价格的波动范围很大，成交量也很大 。随着专业交易者的吸纳浮筹，区间内下行波段的成交量会减低。当卖盘衰竭的时候，就表示要进入阶段C了。阶段C： 股票在阶段C会对卖盘有测试。主力在测试的过程中就能明白市场是否准备好了上涨。市场要么突破横盘振荡的区间开始上涨，要么向下洗盘，先打破支撑线，然后再开始上涨。洗盘是指价格跌到了横盘振荡的市场的支撑线以下，然后又快速回到了横盘振荡的市场。因为跌到支撑线之下意味着下跌趋势又开始了，所以（跌破支撑却又返回）这是一种空头陷阱。但实际上这次下跌终结了下跌趋势，把最后的卖家或空头给套住了。通过这次下跌创造的最低点和成交量可以判断出卖盘的力量大小。在威科夫方法里，向弹簧效应或震仓这样的成功测试，代表着高成功率的交易机会。低成交量的弹簧效应（或对震仓的低成交量测试）预示股票已经准备拉升，所以这是初步建仓的好时机。洗盘之后出现的强势信号（SOS）会确认我们的分析。如图三中所示，对卖盘的测试不一定会有洗盘，也可能会发生在支撑线的上方。这种情况下，认出阶段C会有一些困难。阶段D ：如果说前面的分析都是对的，接下来需求就会成为市场的主趋势。价格上涨时放量，振幅变大（SOS），回调时（LPS）缩量且振幅变小，这个模式表明市场中需求大于供应。在阶段D，股价至少会上涨到调整区间的上沿。 在阶段D， LPS是买入或加仓的好机会。阶段E： 在阶段E，股价已经离开了横盘振荡的市场，需求控制了市场。回调都是短暂的、不明显的。在阶段E也有可能在新高位置形成新的调整区间，在此区间有人获利了结也有机构再次吸筹。这种区间被称为“脚踏石”预示着股价还会有新高。派发阶段的威科夫事件标注PSY 初始供应： 经过价格大幅上升后，主力开始大量派发的位置。成交量扩大，价格振幅加宽，显示趋势的改变即将到来。BC 购买高潮：又称买入密集区。在此期间，成交量和价格振幅都显著增大。购买力达到高潮。在股市顶端，公众紧急的大量买单都被主力的卖单满足。购买高潮经常在发布利好消息时出现。机构借机出货给散户。AR 自然回落：在购买高潮后，买盘急剧下降，但是卖盘的高量供应仍然持续，这样，自然回落就发生了。这次抛售的低点有助于界定派发交易区间的下缘。ST二次测试：价格再次回到购买高潮附近，以测试在这些价位的需求/供应平衡情况。如果顶端被确认，表明供应高于需求；在价格接近因购买高潮造成的阻力区的时候，成交量减少，价差缩短。二次测试可能以上冲回落的形式出现；前面的购买高潮，抑或是其他的二次测试代表着阻力区。在这种情况下，价格移动到阻力区之上，然后迅速反转，收盘于阻力区之下。上冲回落之后，价格经常回测交易区间的底部。SOW 熊市初显：又称弱势信号。价格下降到交易区间的底部，甚至稍微突破底部。这种情况经常伴随价差和成交量增大。自然回落和熊市初显表示股市的性质改变：供应主导市场了。LPSY最后供应点：在测试了熊市初显处的支撑力度后，股价虚弱上升，价差变窄，这些都显示市场上涨困难。上涨困难可能是由于需求虚弱，或者供应巨大，或二者兼而有之。最后供应点代表着需求枯竭，这是大机构在股市快速下降前的最后一波派发。UTAD 派发后上冲回落：又称向上洗盘。派发后上冲回落正好与吸筹区间中的弹簧效应和终极震仓相反。它发生在交易区间的后半部分，在突破区间后对新出现的需求做出决定性测试。与弹簧效应（又称下砸洗盘）和震仓类似，派发后上冲回落也不是结构上的必要因素。比如，在派发示意图1（Distribution Schematic #1）中出现派发后上冲回落，但在派发示意图2（Distribution Schematic #2）中却没有。派发阶段威科夫事件的标注阶段A：在派发区间，阶段A标志着上升趋势的停止。在此之前，需求一直主导市场。在这个阶段，初始供应（PSY）和购买高潮（BC）首次预示着供应开始进入市场。紧接着这两个事件发生的，经常是自然回落和对购买高潮的二次测试。大多数情况下自然回落和二次测试的成交量显著减低。然而，上升趋势也可以在没有高潮行为的情况下终结。在这种情况下，市场呈现需求耗尽的特征，价差缩短和成交量减少，上升的幅度也比巨量供应出现前减少。当下跌趋势中，会暂时出现下跌停止。这时就会形成一个再次派发筹码的区间。其中的阶段A与吸筹区间相像（比如，卖盘密集区出现的价格和成交量）。然而，对于再派发区间的阶段B到阶段E，则可以用分析市场顶端的派发区间的方法来分析。阶段B: 此阶段的功能是为新的下降趋势做准备。在此期间，机构和主力开始清仓，并建立空头，准备接踵而来的市场下跌。派发区间的阶段B特征与吸筹区间的阶段B相似，区别是主力的目标是在区间内派发，并尽可能地消耗残余的做多力量。在此过程中可以看出供需平衡已经向供应方面倾斜。例如，熊市初显经常伴随着在下降过程中价差扩大和成交量显著增加。阶段C: 在派发中，阶段C可能以上冲回落或派发后上冲回落形式出现。前文提到，上冲回落与弹簧效应相反。上冲回落是指价格涨到交易区间顶部的阻力区之上，然后迅速回到并收市于交易区间内的现象；它是对剩余需求的测试，也是“牛市”陷阱。它看似牛市继续，但事实上却是旨在让做突破的多头犯错，手忙脚乱。（派发后）上冲回落使主力在市场趋势上误导公众，并在突破后下跌前，在高价位上将股票卖给公众。另外，派发后上冲回落可以逼迫（早期）做空者在高价位补仓，收买主力的高价筹码。激进的交易者可能希望在（派发后）上冲回落后做空。此时做空的风险/回报系数甚为有利。然而庄家反复使用上冲回落，让做空者出局，所以，等到阶段D和最后供应点再做空更为安全。通常，在派发区间中的需求虚弱，以至于价格无法再次达到抢购高潮和最早的二次测试的水平。至此情况下，在阶段C对需求的测试将表现为在交易区间内的次级高点的上冲回落。阶段D：阶段C的测试过后，阶段D展示了最后一波需求。在阶段D，价格向交易区间的支撑区下跌，甚至突破支撑。在（派发后）上冲回落后，跌破支撑，或跌下交易区间的中线，都显示了供应主导市场。在阶段D，经常有多个小幅的上升波段，被标记为最后供应点。这些最后供应点是做空，或在盈利的情况下增加空仓位的良好机会。任何在阶段D 仍然做多的人都是自找麻烦。阶段E：阶段E展示了下降趋势的演变过程。股票离开交易区间，供应主导市场。在重要的熊市初显出现，调整区间被跌破之后，市场价格经常会上升到支撑线附近，回踩支撑跌破的位置。这点也是高胜算的做空点。接下来熊市中的上升经常是脆弱无力的。做空者可以随着股价的下跌移动止损点（来保护利润）。大幅下跌过后，高潮行动可能显示再派发区间或吸筹的开始。威科夫供求分析的基本方法:在股票图谱上根据量价关系来进行供需关系分析是威科夫方法的中心。例如，价差增大，收盘显著高于前几个价格线的高点， 伴高于平均的成交量，表示需求存在。同理，价差增大，收盘显著低于前几个价格线的低点，伴高成交量，表示供应存在。这些范例简单地反映了这个方法的微妙之处。标注并理解威科夫事件以及阶段的涵义，推定价格即将上涨或下跌的时机，在很大程度上都是根据供需平衡的分析而做出的。上面描述的威科夫第一和第三定律（供需关系和努力与结果）体现了这一关键方法。大多数技术分析（和基础经济理论）的传统理念都接纳这一显而易见的供需关系定律：任何时候，当购买需求大于卖出时，价格就会升高，直到需求减弱、供应增加，价位达到新的供需平衡为止。反之亦然：当卖单（供应）大于买单（需求）时，价格就会下跌，直到建立新的供需平衡为止。威科夫第三定律（努力与结果）通过识别量价聚合与背离来判断价格趋势的潜在转折点。比如，当成交量（努力）和价格（结果）都显著增加，关系和谐，方向一致，需求可能推动价格继续上涨。某些情况下，成交量增加，甚至显著增加，然而，价格并没有以相匹配的幅度增加，而只在收盘时微微变化。当我们在吸筹区间的支撑线附近见到这种量价行为的时候，代表主力正在消化浮筹，行情看涨。类似，在派发区间里成交量巨大，但价格微涨，表明主力派发，供应巨大，价格无力上扬。下面AAPL图谱中的几次下降表现了努力与结果的定律。在AAPL图谱中，我们在三次价格回调时看到了努力和结果的定律。第一次回调（图中Reaction #1），价格下跌于数个价差增大、成交量增加的阴线；这显示成交量（努力）和价格的下跌（结果）和谐一致。第二次回调（图中Reaction #2）的程度与第一次回调相仿，但是价差比第一次回调变小，成交量减少；这表明供应量减低，从此推测可能会有一次短暂的价格上扬。第三次回调（Reaction #3），价格下跌的幅度减少，但是成交量增加；也就是说，努力增加了，结果却减少了；说明众多大买家出现，吸收了供应，预计股票会继续上涨。相对强度分析威科夫选股方法总是包括相对强度分析。做多时，他选择的股票或行业在交易区间和趋势运动时强于大市。做空时，他选择弱于大市的股票或行业。他所有的股票图谱，包括K线图和点数图，都是手绘的。所以，当他对股票和大市，或股票和行业内的其他股票进行相对强度分析的时候，他把两个图谱上下摆放进行比较，如下图示。威科夫比较图谱上的连续的波动，既对同一张图上的前后波动进行强弱比较，又和被比较图谱上相对应的波动进行强弱比较。类似的方法是在两张图上波动的高点和低点做标注。然后，比较同一张图上前后高点或低点的强度，也比较不同图间的相对应的高点或低点的强度。在AAPL 和NASDAQ 综合指数（$COMPX）的图中，AAPL的高点3比高点1 低，而$COMPX的高点3比高点1高。这显示了AAPL的点3比市场弱。这种情况在二月份改变：AAPL开始比市场走强。AAPL在点5创出了高于前高的高，在点6创出了比高于前底的底；而NASDAQ大市在点5是低于前高的高，点6是低于前底的底。威科夫的选股原则是，在其他选股条件都满足的情况下，他会选择与大市强度类似的股票去做多。威科夫的九个买/卖测试将在下面讨论。现代威科夫派利用相对强度比来比较股票和大市或某个指数在个个点位的强弱。事实上，使用相对强度比更容易消除由于股票和指数衡量方法不同所造成的误差。九个买入/卖出股票的检验如果说威科夫三大定律奠定了威式股票分析法的基础，那么九个买入/卖出检验就为买入和卖出的时机提供了详细的指导原则。这九个检验描绘了交易区间即将结束，向上或向下的新趋势即将开始时的状态。也就是说，这九个检验描绘了市场最小阻力的方向。下面就是最正宗的威科夫九个买入前、九个卖出前的检验，包括最适宜使用的图谱。威科夫吸筹后的九个买入检验1号检验：价格已经达到了下跌目标-- 点数图显示2号检验： 出现了初期支撑，抛售高潮，二次测试 – K线图和点数图3号检验：看涨行为 （上涨时成交量增加，回调时成交量减少） -- k线图4号检验：下行步调被打破 （供应线或下行趋势线被打破） -k线图和/或点数图5号检验：比前底高的底部，即支撑点越来越高 –k线图和/或点数图6号检验： 比前高点还高的高点，即顶部越来越高 –k线图和/或点数图7号检验： 股票强于大市 （与大市指数相比，股票上涨较多，比较不容易回调）-- k线图8号检验：底部铸成 （水平价格线）--k线图和/或点数图9号检验：预计做多盈利目标价位至少是最初止损点（如果被触发的话）的三倍—k线图和/或点数图威科夫派发后的九个卖出检验1号检验：价格已经达到上涨目标-- 点数图显示2号检验：看跌行为 （上涨时成交量减少，回调时成交量增加） -- k线图和点数图3号检验：出现了初始供应，抢购高潮– k线图和点数图4号检验：股票弱于大市 （与大市指数相比，上涨时困难，回调时容易）-- k线图5号检验：上行步调被打破 （支撑线或上行趋势线被打破）-- k线图和/或点数图6号检验：比前高点低的高点，即顶部越来越低 –k线图和/或点数图7号检验：比前底还低的底部，即支撑点越来越低 –k线图和/或点数图8号检验：冠状顶部铸成 （横向运动）--点数图9号检验：预计做空盈利目标价位至少是最初止损点（如果被触发的话）的三倍—k线图和/或点数图(摘自Pruden H (2007) The Three Skills of Top Trading. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.; pp. 136-37)下面的AAPL图谱显示了2号到8号检验。在这个范例中，AAPL的下行趋势结束于初次支撑（PS），抛售高潮（SC），自动上涨（AR）， 和二次测试。这些合起来满足了2号检验。交易区间内的成交量逐渐减低，价格开始出现蜡烛线的顶和底都比前面的顶和底高的现象；这表明浮筹在被吸收、减少。虽然需求也减少，但由于供应耗尽，少量的需求也可以使价格上涨。这些都是看涨行为，并满足3号检验。下跌趋势和通道被打破，价格在交易区间内盘整，满足了4号检验。从2009年2至4月，AAPL的顶和底都出现越来越高的状态，从而满足了5，6，7号检验。股票已经花了6个月时间盘整，并为将来的上涨积蓄了足够的能量。底部铸成，满足了8号检验.我们注意到1号和9号检验都需要用到点数图。在交易区间内横向计量的指导原则在下面的“威科夫点数图计量方法”里介绍。威科夫点数图计量方法威科夫发明了一种独特、有效的点数图，用于预测做多和做空的价格目标。这个方法体现了威科夫最基本的因果关系的定律。区间内横向的点数图计数测量代表“因”，突破区间后的价格运动代表“果”。威科夫的计数测量方法指导交易者在交易区间内计算积累（因），并预估未来的目标价位（果）。具体过程如下：· 在使用K线图和点数图研究同一段的交易区间和时间段· 为点数图选择适当的图框（box size）大小：例如，低价股票的图框尺寸可以用0.5到1点，高价股票（大于200美元）的股票使用5点。道琼斯工业指数的图框尺寸可以用100点。· 在交易区间的右侧确定强势初现（SOS）之后，再找到回调时的支撑点，即最后支撑点（LPS）。在点数图上找到与k线图相对应的最后支撑点LPS，然后把这点作为起始点向左计数。首先做保守计数，然后逐渐向左增加计数的阶段。向左增加的计数应该根据交易区间的阶段来进行，并与威科夫事件相对应。· 从最后支撑点LPS向左计数的时候，找到k线图的吸筹区间所对应的阶段，并一次增加一个阶段。注意，点数图的阶段与前面讲述的吸筹/派发区间的阶段A至阶段E不一样。永远不要只考虑点数图的一个阶段所预测的结果。成交量和价格行为经常对阶段的划分有帮助。例如，点数图的第一阶段经常是从LPS向左到弹簧效应（Spring），第二阶段是从弹簧效应（Spring）到清晰明显的二次测试（ST）。· 如果是针对包括多个点数图阶段的长时区进行计数，通常，最后支撑点LPS出现在初始支撑（PS）或抛售高潮（SC）的水平。如果最后支撑点LPS出现在这两个水平的话，这更增加了计数的合理性。· 在点数图上，有时弹簧效应（Spring）和最后支撑点LPS对应的点相同。通常，接着弹簧效应会有强势出现（SOS），而且SOS后面回踩的底部也是一个合理的最后支撑点LPS。· 随着趋势的演进，在上升趋势中较高的位置或下降趋势中较低的位置，你会经常发现价格进行盘整，或新的交易区间形成。经常，这些地方会产生脚踏石式盘整（stepping stone consolidation），其点数图可以对最初点数图的计数和预测进行确认。在新的交易区间形成后，我们甚至可以得到股票突破的大致时间：当脚踏石盘整区的点数图和原始点数图所计算出来的价格目标相符的时候，大致就是股票突破脚踏石交易区间，趋势得以延续的时候。· 通常，在脚踏石盘整区间的价格波段比起始吸筹时的震荡区间狭窄，所以最好使用较小的图框的尺寸（box size）。使用3点或5点图对长时间跨度的计数估计，经常与接下来的用1点图对再吸筹区间的计数估计相确认。· 对于长时间跨度的价位目标，点数图的计数测算应该至少有两种：交易区间的最低价位和（右边最后）计数列的价位和最低价位之间的中间价位。这样，我们可以得到保守的目标价位估计，也是更加符合实际的最低目标价位估计。· 当股票到达威科夫点数图计算的目标价位后，交易者要“停，看，听。”计算出来的目标价位不应该被看作是趋势的准确终止点位，而是应该看作是可能发生反转的点位。在价格接近这些点位的时候，交易者应该在K线图上仔细观察价格动向和成交量。· 当使用3点或5点的点数图的时候，开始的计数列应该与1点的点数图一致。下面是一个道琼斯工业指数的水平脚踏石点形图，图框尺寸为100点，3点反转。目标价位的计算方法是，用数出的列数，乘以100（图框尺寸值），再乘以3（反转方法值），然后把所得的积加在下列三个数值上：计数列LPS的横向值（得到价格估计的最高值），交易区间的最低值（得到价格估计的最低值），计数列横向值和交易区间最低值的均值。点数图的最高值估计预示了当道琼斯工业指数在到达那个值附近的时候，可能出现停顿或震荡盘整。结论：理查德∙威科夫在二十世纪初的先驱探索是围绕着认识股市中主力而进行的。这种理论认为股票价格的趋势主要是由于主力机构把股票朝着对他们有利的方向进行运作而产生的。尽管威科夫原本的教育理念是让大众投资者认清投资市场的真谛，但目前的情况是，许多职业交易者使用威科夫的方法，而散户大众仍然没有广泛使用。尽管如此，威科夫方法的完整性、系统性、逻辑性，以及发现高概率高收益的交易的能力，使他的选股方法和投资策略经受住了时间的检验。威科夫的训练方法使投资者能够不受情绪的干扰，做出理智的、以事实为根据的交易决策。使用威科夫方法，交易者可以把资金投放在市场主力的聪明钱一边，而不是错误的一边。熟练掌握威科夫方法需要大量的练习，但是绝对物有所值。Terms and ConditionsPrivacy Policy© 2019 http://WYCKOFFANALYTICS.COM ALL RIGHTS RESERVED以上是本文全部内容，如需留言，请添加本人微信交流。 发布于 2019-08-06 13:12投资技术分析上证指数​赞同 481​​9 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录威科夫方法威科夫程序员安利威科夫方法杰西利佛莫尔

(连载)威科夫控盘法（三）：1.9庄家吸筹结束和即将上涨的买入点 - 知乎

(连载)威科夫控盘法（三）：1.9庄家吸筹结束和即将上涨的买入点 - 知乎首发于威科夫控盘法切换模式写文章登录/注册(连载)威科夫控盘法（三）：1.9庄家吸筹结束和即将上涨的买入点跟庄大王的粉丝跟庄大王的忠实粉丝，威科理论实践者。本节内容是接上一章节的内容，为了使交易更具完整性，强烈建议系统学习我们的课程，先学习上一章节内容：(连载)威科夫控盘法（三）：1.8识别庄家吸筹的手段和最佳入场点前面章节我们讨论了识别庄家建仓吸筹的行为，在庄家的底部建仓吸筹区并不是任何地方都是理想的入场点，假如我们缺少耐心冒然入场往往会被庄家设置的各种陷阱让我们亏损出场（如果您对庄家的吸筹过程不了解，请点击回看：(连载)威科夫控盘法（三）：1.7庄家建仓吸筹的五大步骤）。所以，我们的入场点永远只能是庄家吸筹接近尾声并且即将开启上涨的位置，威科夫先生把这个入场原则称为“右手边入场”。右手边入场原则遵循“右手边”入场是我们矢志不渝要坚守的原则，只有坚守原则才能让我们的入场资金始终处于安全状态，那么什么地方是右手边呢？右手边就是庄家吸筹接近尾声并即将开启上涨的位置，下面，我为大家总结了四个行情底部好中最好的入场点。第一个入场点：终极震仓重点观察成交量：很小上图，行情在经过吸筹震荡区后，出现终极震仓，如果终极震仓的成交量是远低于前期的恐慌性抛售的成交量，我们可以在下一、两根K线出现上涨的位置入场，把止损放在终极震仓的最低价稍微低一点的位置。案列应用：图1，青松股份前期经过庄家吸筹五步骤（庄家吸筹五步骤可以回看我们往期章节），后面出现终极震仓，对应成交量较恐慌性抛售的成交量很小，下一根K线出现强势上涨，此时就是我们最佳的入场点，止损放在终极震仓的最低价位稍微低一点的位置。图1第二入场点：终极震仓后的低量二次测试重点关注成交量：很小上图，如果出现终极震仓的成交量比较大，但是小于恐慌性抛售的成交量，这个时候我们不能入场，需要等待终极震仓的二次测试并且是小成交量的时候才能入场，止损位同样放在终极震仓最低价位稍微低一点的位置。案列应用：图2，比*特*币经过恐慌性抛售震荡吸筹区后，行情出现终极震仓，但是成交量相对较大，后面出现了震仓的二次测试，此时成交量很小，下一根K线出现强势上涨，此时就是我们的最佳入场点，止损放在终极震仓的最低价低一点的位置。图2第三入场点：强势出现后低量回测强势低量回测入场点这个入场点是我们经常会遇到的行情，入场的前提条件是必须识别左手边是庄家的吸筹区，随着庄家的吸筹，市场上的供应越来越少，随后庄家展开了一小波的强势拉升，这一次的强势拉升为我们入场搭建了平台，我们的安全入场点是后面的低量回测拉升点的位置。我们把止损位设置在比前期低点低一点的位置。案列应用：图3，牧原股份在左手边出现了庄家吸筹的五步骤，我们判断此横盘震荡区属于庄家的吸筹控盘区，随着时间的推移，行情出现了一小波强势的上涨行为，图中画红色方框的地方，后面行情低量回落点就是我们最佳的入场点。图3入场点四：跳跃阻力区低量回测阻力线跳跃阻力区低量回测阻力线入场点示意图行情经过比较长时间的吸筹，庄家带量强势拉升股价突破吸筹区上档阻力线，这个行为是庄家进入拉升阶段的行为，很多人喜欢做突破，突破的时候就入场，其实这是个很危险的行为，我们的安全入场点是价格低量回测阻力线的时候入场，也就是示意图中标示的入场点。如果是带量回测我就放弃此入场。案列应用：图4，牧原股份价格带量突破吸筹上档阻力区后开启了一段强势的上涨，后面行情回落测试阻力线，可以看到价格稍微跌破阻力线时成交量已经很小了，此时的浮动供应已经很少，这个点位就是我们的最佳入场点。图4：牧原股份跳跃阻力区低量回测阻力线入场点案例应用：图5，比*特*币经过两个多月的底部横盘吸筹区后带量突破震荡吸筹箱体上档阻力区，随后低量回测阻力线，这个位置是我们好中最好的入场点。图5：比*特*币跳跃阻力区低量回测阻力线入场点重点总结：以上是威科夫先生为我们总结的四个底部横盘吸筹区的好中最好的入场点，也是离止损点最近的位置，即使行情下跌触碰我们的止损单，我们的损失也是最小的。要能够识别应用以上四个入场点，我们得充分了解前面章节关于庄家的相关知识，特别是庄家吸筹的五步骤，如果您对庄家的吸筹一无所知，按图索骥，凭感觉和图形像就入场是一件很危险的行为，也是对自己的钱包不负责任的行为，这样很大概率是会造成亏损的。根据我多年的交易经验，我建议您继续回看我们的往期章节，再找历史行情图进行马前炮式的分析，然后进行模拟交易，当我们的模拟成绩能够做到稳定盈利的时候，最后在进行小资金的实盘操作。相关名词注释：震仓：在震荡区中，一个故意使价格下降的行为，其目的是激起大众交易者平掉当前仓位而庄家趁机接盘。分为普通震仓和终极震仓。普通震仓发生在上升趋势中，多数是受到不利消息影响，造成市场临时波动。普通震仓之后，价格会快速恢复上涨。终极震仓发生在吸筹过程中，目的是让还在死扛的大众交易者抛掉手里股票，让庄家控制更多筹码。（普通震仓涉及到庄家拉升阶段的洗盘行为，是我们持仓能够拿得住的关键，后面章节我会和大家继续研究讨论，请您持续关注我）下一章节内容的预告：(连载)威科夫控盘法（四）：1.1上涨趋势中拿住持仓的秘籍—识别庄家的洗盘行为。编辑于 2023-02-01 15:57・IP 属地广东股票市场股票​赞同 2​​1 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录威科夫控盘法揭秘庄家的坐庄全流程，捕捉黄金跟庄

驾驭投资市场95年的秘技：“威科夫操盘法”，让你轻松盈利 - 知乎

驾驭投资市场95年的秘技：“威科夫操盘法”，让你轻松盈利 - 知乎切换模式写文章登录/注册驾驭投资市场95年的秘技：“威科夫操盘法”，让你轻松盈利至简商学堂完整课程请搜索：至简商学堂前言：外汇交易的理论对于投资者建立自己的投资理念和策略有很重要的意义。外汇市场最主流的理论有：艾略特的波浪理论、查尔斯 · 道的道氏理论以及威廉·江恩的江恩理论。这些理论在国内广为人知，今天本人带大家一起了解一个与三大理论齐名的市场分析理论：威科夫方法。图片｜理查德 D · 威科夫威科夫方法的创始者理查德之D · 威科夫是 20 世纪初的市场技术分析先驱，被认为是技术分析领域的几大巨头之一，威科夫对量价关系的研究有着独到和深刻的见解，与之齐名的技术分析巨头包括查尔斯 · 道、威廉江恩、艾略特等人。下面我们就一起了解这一华尔街大师成功驾驭市场超过95年的秘技——威科夫操盘法，为你揭秘对冲基金不愿公开的交易策略。01、威科夫方法的基础由于市场行为有多种展开方式，因此将威科夫方法应用到市场交易当中会很复杂，不过该方法的基础却非常简单。威科夫方法的基础包括两个目标、两个规则及三大法则 ，它们都可以用较短的一句话描述出来。只要交易者把对于威科夫方法的理解建立在这些基础之上，那么无论市场抛给他怎样复杂的曲线，他都能持续地获得成功。1、两个目标保障本金在一致性的基础上从市场中赚取大大超过那些有保证收益的投资产品的利润。2、两个规则威科夫方法主要基于价格行为和市场所处的不同循环阶段。他在曾提到了两条重要规则。1、市场永远都在变化，价格行为也永远都在变化。2、分析价格行为很重要。3、三个法则1、供求法则当供给大于需求时，价格会下跌，当需求大于供给时，价格会上涨。2、努力与结果法则法则威科夫说，一切努力都应以金融市场结果为导向。“努力与结果”关系的一个示例是交易量数据。如果交易量异常高，则价格可能会出现大幅波动。总体来说，大量的交易是市场参与者获得市场支配地位的努力，而市场的波动则是这种努力的结果。3、因果法则威科夫表示，市场上的每一个因素都会导致比例效应。以吸筹和派发阶段为例，吸筹导致价格上涨，而派发导致下跌，其中吸筹是原因，上涨是结果。02、威科夫市场循环理论威科夫发展了价格行为市场理论，这仍然是当今交易中的主导原则。威科夫方法指出，外汇的价格循环包括4个阶段：吸筹、上涨、派发和下跌。1、吸筹阶段吸筹是威科夫价格循环的第一个阶段。吸筹阶段是由机构需求增加引起的。在这一阶段，买方逐步获得力量，将价格逐步抬高。虽然吸筹阶段与买方力量有关，但图表上的价格行为持平，也就是说，吸筹的过程会体现在图表上的区间价格结构上。而该区间内的较高底部通常被认为是价格行为目前处于吸筹阶段的信号。2、上涨阶段上涨是第二个阶段。买方吸收了足够的筹码，将价格推高到该区间内的上限，这通常也是价格行为进入第二阶段，图表上出现看涨趋势的信号。3、派发阶段派发是价格循环的第三阶段。这一阶段的主要表现是卖方试图重新占领市场。与吸筹过程一样，此阶段图表上的价格行为持平。市场处于派发阶段的一个标志是价格未能在图表上创造更高的底部。价格创造了更低的顶部，这表明市场目前正在被做空。4、下跌阶段下跌阶段是威科夫价格循环的最后一个阶段，主要表现为派发阶段过后的下跌趋势。在这一阶段，卖方已经获得足够的力量推动市场处于看跌趋势。当价格行为突破平坦的横向派发通道的较低水平时，可以确认价格循环进入下跌阶段。之后整个过程从第一阶段，也就是吸筹阶段开始循环。以下是威科夫价格循环的草图：蓝线表示吸筹阶段。在这一阶段，前两个底部在不断上升，这证实了市场可能正在吸筹。之后，价格行为突破吸筹范围的上限标志着吸筹结束，上涨阶段开始（绿色）。随后，上涨范围内出现的顶部下降表示市场可能正在进入派发阶段（紫色）。最后，派发范围较低水平的突破表明下跌阶段的开始（红色）。5、吸筹/派发的价格跳板在上面的价格循环草图中，还有一个地方值得注意。那就是在形成真实的突破之前，价格行为跌破吸筹通道，且高于派发通道。这种情况被称为威科夫跳板，本质上是一个假突破。同时，这也证实了价格行为是根据威科夫市场循环变化的。上图中的红色圆圈代表着跳板，也就是与预期价格走势相反的初始突破，这可以作为确认循环开始的一个信号。跳板通常意味着平仓，在此机构投资者会将价格推向明显的止损区域以达到其所需的流动性。03、威科夫量价分析对于交易者而言，交易量非常重要，因为它可以为“幕后”的实际情况提供有价值的信息。威科夫量价分析一方面证实了威科夫提出的价格循环，另一方面量价分析还可以帮助交易者确定价格循环的转换趋势。价格穿过威科夫价格循环的重要水平之时：如果交易量在突破期间相对较高，则意味着价格反转的拐点即将来临；如果交易量反而减少，那么很有可能只是出现了跳板效应。下图就是这种现象的表现形式：这是威科夫价格循环中吸筹阶段的一个例子。根据上图可知：前两个底部（基于收盘价）略有上升，这暗示市场可能处于吸筹阶段。之后，在蓝色区间较低的底部出现了看跌趋势，不过此时的交易量在下降，因此这可能是真实突破前的假突破。价格突破后立即出现了反转，创造了几根大的看涨蜡烛线。与此同时，交易量正在增加。这表明价格循环可能进入第二阶段——上涨。随后，价格突破了该区间的上限并开始急剧上涨。在看跌期间，看涨走势略有放缓，这暗示价格可能会经历一次调整。随着交易量增加，价格突破了调整通道的上限，重拾看涨走势。04、如何用威科夫方法交易获利？介绍完威科夫方法后，你应该对当前的市场循环有了基本的了解。因此，为了利用当前的市场循环，我们可以制定一个可执行的交易计划。下面，一起来了解威科夫交易策略的一些规则。1、入场当吸筹转换为上涨，派发转换为下跌时，就是你入场的时间。首先，你需要确认你所交易的货币对处于哪个阶段，比如吸筹的底部是否在上升，派发的顶部是否在下降。此外，你还可以分析先前的价格走势以获得更多线索。还有一种确定价格循环阶段的方式，那就是识别跳板效应。此外，图表形态也有助于识别吸筹和派发。潜在的价格行为模式可以帮助你确定上涨或下跌的过渡。当价格行为突破预期走势范围时，你就可以入场进行真实交易了。例如，当价格突破平坦区间，进入到上涨阶段时，你可以做多，与之相反，当价格行为突破派发阶段的较低支撑位时 你可以做空。与此同时，你还应该密切关注交易量，以观察是否出现跳板效应。2、止损众所周知，外汇交易充满着不确定，因此设置止损是必不可少的。如果你在上涨阶段做空：那么你的止损订单应位于吸筹阶段的最低点以下。如果你在下跌阶段做空：那么你的止损订单应处于派发阶段的最高点以上。3、止盈你可以使用价格行为分析来设置止盈。其中一个方法是：价格从上涨转变为派发的迹象是图表上的顶部开始下降。这种现象也意味着可能会出现抛售做空。另一个离场迹象是：出现看跌跳板，此时价格行为已进入派发的后期阶段。设置止盈的第三种方式是：密切关注图表形态和蜡烛图的发展趋势，出现反转形态可能是价格调整或变换的信号。在外汇交易中，威科夫价格循环分析和价格行为分析缺一不可。也就是说，价格行为分析是帮助投资者在威科夫价格循环内启动和管理交易的好帮手。你应该对价格分析进行灵活的处理，随时准备好应对市场的变化。—— END ——责任编辑：EA交易侠发布于 2020-07-03 20:11金融市场外汇市场外汇交易​赞同 8​​1 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

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威科夫介绍

理查德 · 威科夫（1873年–1934年）是20世纪初股票市场的技术分析的先驱。他和道琼斯，甘恩，埃利奥特和美林被认为是技术分析的五大巨人。威科夫 从15岁开始在纽约股票经纪公司担任报价员，然后在二十多岁时成立自己的公司。其后他出资发行了“华尔街杂志”并担任编辑和作者近20年， 鼎盛时期的订阅量达到了20万。作为一名积极的交易员， 威科夫执着于盘口解读和市场分析。他采访并总结了了当时股票传奇大师的交易方法，包括摩根大通和杰西·利弗莫尔， 从而形成了一套关于交易的全套理论， 包括技术分析及交易心理。

威科夫看到个人股票投资者屡次失败，于是致力于向个人投资者介绍市场的游戏规则以及其背后大资金的影响。在1930年他建立了学校（后来称股票市场学院），主要课程是介绍如何识别庄家收集筹码的过程和派发筹码的过程 。在1934年威科夫去世后，该课程由他的一名顶尖私立学生鲍勃·伊万斯进一步发展和推广。直到今日许多专业交易员和机构投资者仍在应用威科夫的方法。

威科夫五步法

威科夫 分析方法涉及到选股以及进场时机五个步骤，以下为五步法介绍。

1

确定市场的现状和未来可能的趋势。

判断目前市场的走势以及未来的趋势可以帮助我们决定是否要进入市场以及做多还是做空。在这个环节中用市场的主要指数的k线图和点数图来进行判断。

2

选择与市场趋势一致的股票。

在上涨趋势中，选择走势比市场更强的股票。在下跌趋势中，选择弱于市场的股票。

3

选择“原因”等于或超过您的最低目标的股票。

威科夫的交易选择和管理的一个重要组成部分是他使用长期和短期交易的点数（P＆F）预测来确定价格目标的独特方法。在威科夫的“因果关系”的基本规律中，交易范围内的水平P＆F计数代表原因，随后的价格变动代表结果。因此，如果您打算采取多头头寸，选择正在积累或重新积累的股票，并建立足够的上涨“原因”来满足您的需求。步骤3依赖于使用个人股票的P＆F图表。

4

确定股票准备移动。

应用九个买入或卖出的检验（如下所述）。例如，在长时间的涨势之后的交易区间，九个卖出检验的结果是否表明大量供应进入市场，并且需要建立一个空头头寸？或者在明显的积累交易范围内，如果更有低成交量的弹簧效应（Spring）和更小成交量的弹簧效应后测试（test after Spring）的出现，九个买入检验是否显示供应已经被成功吸收？使用K线图和单个股票的P＆F图表进行步骤4。

5

当股市指数反转时，要有应变措施。

3/4 的股票的走势和市场一致。把握市场的动向就可以提升交易的成功率。具体的威科夫原则会帮助我们发现市场的走势。下好止损单然后跟随这笔交易直到最终结束交易。

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OUTLINE

威科夫介绍

威科夫介绍

威科夫五步法

威科夫提出的综合人

威科夫价格周期

威科夫三大定律

收集筹码中的量价行为

收集筹码中的阶段

分配

派发阶段威科夫事件的标注

威科夫供求分析的基本方法:

比較強度分析

九个买入/卖出股票的检验

威科夫吸筹后的九个买入检验

威科夫派发后的九个卖出检验

威科夫点数图计量方法

结论

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Proficiency in the Wyckoff Method

Certification in the Wyckoff Method gives you the analytical tools, proficiency, and best practices to track and trade in harmony with the large, institutional players driving market trends.

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威科夫提出的综合人（composite man，市场主力）

威科夫提醒交易者跟随综合人（市场主力机构）的脚步，像综合人一样思考。他说

要把市场中所有的股票和所有的波动都当做一个人操作的结果，这个人我称之为综合人。从理论上说，这个人在后台操控着股票。

他建议交易者明白一个道理，交易游戏是综合人操控的游戏。他说实际上行情的真假都不重要。

总而言之，威科夫的理念认为:：

综合人认真地计划、执行并完成自己的股票操纵过程。

综合人在积累了大量的筹码以后，就通过高成交量来吸引散户进场买入。通过大量的买入和卖出，成交量显著放大，向散户显示这只股票前景广阔。

交易者必须研究图谱并判断股票的行为和综合人的动机。

通过学习和练习，交易者可以有能力洞察图谱背后隐藏的动机。威科夫和他的同事认为，市如果你能了解所谓的综合人的意图，你就能更早地发现交易和投资机会，并且从中获利

威科夫价格周期

威科夫认为通过详细的供求分析，包括研究价格行为，成交量和时间，可以了解和预测市场。 作为一名经纪人，他能够观察到成功的交易群体的做法，他认为这些能够从股票走势图中看到。 下图是展示了成功交易群体的做法。如图一中所示，在市场准备上升（markup） 前买入在下跌（markdown）前卖出。当然这只是理想状态，现实交易要比这个复杂的多。

威科夫三大定律

威科夫的图标分析法基于三大定律，这三大定律影响了股票分析的各个方面。 比如对于市场和个股的预测，如何选股以及进场的合适点位。

1

供需原理决定了价格的方向。

当供小于求时，价格就会上涨；当供大于求时，价格就会下跌。交易者可以通过K线图上面的价格和成交量的关系来分析供需关系。这个定律听起来很简单，但是需要花费很长的时间进行练习才能精准的把握量价关系。

2

因果原理能说明未来价格涨跌的幅度。

因果关系可以帮助投资者预测目标价位。 通过计算横盘整理区间的筹码计算未来行情的大小。可以用点数图来分析原因并预测结果。“因”就是点数图中的水平区间的点数，“果”就是由这些点造成的股价上下波动。

3

量价不协调原理可以提前预警趋势的变化。

成交量和股价之间的不协调常常是趋势发生改变的信号。比如说连续放量的情况下股价的涨幅越来越小。这个现象说明庄家正在出货。

積累

收集筹码中的量价行为

 

PS—最初支撑点：在长期下跌以后，开始有大量买盘进场，形成了明显的支撑。成交量放大了，价格振幅变大了，这些信号说明下跌行情可能要结束了。

SC—卖出密集区：在这个价位振幅变大了，卖压最大，大众恐慌性的卖盘会被专业人士在底部附近吃掉。通常收盘价会远离最低价，说明大机构在此价位抢购。

AR—自动反弹：当卖压消耗殆尽时市场会自动反弹。买盘可以轻松地推高价格，空头的回补也会促使价格反弹。反弹的顶点可以帮助确认横盘振荡的市场的顶部。

ST—第二次测试：价格再次跌到卖出密集区，以测试这个价位的供需平衡如何。如果这个底部被确认了，当价格接近卖出密集区时，成交量和振幅都会明显减小。多个二次测试也常见。

Spring or Shakeout—弹簧效应和震仓：在横盘振荡的市场，主力为了拉升，会在拉升前进行洗盘，这样可以测试卖盘情况。弹簧效应是把价格拉到区间之下，然后又收盘在区间之内。大机构这样做是为了在方向上误导大众，并在低价收买筹码。在收集区间尾部的终极震仓象打了激素的弹簧效应。震仓也可以发生在价格拉升后，股价迅速下跌，恐吓散户卖出筹码。如果价格跌破支撑区时卖盘并不大(成交量不大)，那就表明可以上涨了。如果卖盘很大，那么价格可能还要继续下跌。如果成交量不大不小，那么这意味着还要继续测试支撑区，此时要慎。洗盘的过程还能让筹码在低价从意志不坚定的人手中转移到主力手中。当然洗盘不是拉升的必须阶段。图二中出现了洗盘，而在图三中并没有。

Test—测试：主力机构在股价上涨的过程中，经常在交易区间和重要价格区测试供应量（例如二次测试，弹簧效应）。如果测试发现大量供应，这经常表示市场还没有做好拉升准备。在弹簧效应之后，经常会有一个或多个对弹簧效应的测试，这些测试的底部会越来越高，成交量减小（这表明价格可能很快拉升）。

SOS—强势信号，价格上涨的同时放量，且振幅变大了。强势信号经常出现在洗盘以后，威科夫分析师以此确定之前对市场的解读。

LPS—最后的支撑点，回调在支撑点结束。回到最后的支撑点是指在强势信号之后价格缩量回调到支撑点且振幅变小。在有些走势中，回调不止一次。

BU—”back-up” 回调这个术语是由罗伯特·伊万斯提出来的。他在1930-1960年代是一位威科夫分析法的大师。他把强势信号比喻成跳过股价压力区，回调意味着股价又回到压力区。这表示有投资者短线获利了结，同时也说明这个位置的卖盘需要测试。回调是一个非常普遍的现象，但是会有不同的形式。可能是一个简单的价格回调也可能在高位会形成一个新的调整区间。

積累

收集筹码中的阶段

 

阶段A：阶段A标志着前期向下趋势的停止。 在阶段A，卖盘主导市场，很明显卖盘会枯竭。到了最初支撑区和卖出密集区卖盘就快枯竭了，此时振幅很大，成交量很大，专业人士在底部开始收集恐慌大众的筹码。一旦卖压减轻，市场就会在密集卖出之后开始自动反弹。如果价格再次临近卖出密集区价位或稍上的价位，卖盘、振幅和成交量都减少了，这就是成功的二次测试。如果二次测试低于卖出密集区的价位，股价可能会有新低，或盘整时间延长。卖出密集区的最低点、第二次成功测试点和自动反弹的最高点决定了横盘振荡的市场范围。我们可以在这个范围上下边界画水平线以便于观察市场行为。

有时候下跌可能没有那么剧烈，在阶段A振幅和成交量可能不会突然放大。一般来讲，更希望看到PS， SC， AR和ST，因为这些不但提供了更加突出的图谱特征，更表明了有大机构主力正在吸纳筹码。

横盘振荡的市场可以再次收集筹码(指上涨过程中的横盘振荡的市场)，但你在这个区间不会看见上图中阶段A显示的主要支撑点、卖出密集区和第二次测试。相反，阶段A看起来更像是威科夫派发图表中的阶段A(后面会解释的)。阶段B到阶段E的表现和底部收集筹码时的表现差不多，只是时间较短，幅度较小。

阶段B： 阶段B的作用是为后面的行情做准备，属于因果原理中的因。在阶段B，主力机构低价建仓，屯筹待涨。机构建仓时间可能会很长（有时一年或更长），包括低价吸筹，高位时做空试探市场动力。价格在支撑线和阻力线 (图三中的水平线)之间波动，通常在阶段B 会有多个测试当然也包括向上的洗盘。总之，大机构在阶段B吸筹，尽量扫清浮筹。机构的买卖行为造成了交易区间内价格的上下震荡。在阶段B的早期，价格的波动范围很大，成交量也很大 。随着专业交易者的吸纳浮筹，区间内下行波段的成交量会减低。当卖盘衰竭的时候，就表示要进入阶段C了。

阶段C： 股票在阶段C会对卖盘有测试。主力在测试的过程中就能明白市场是否准备好了上涨。市场要么突破横盘振荡的区间开始上涨，要么向下洗盘，先打破支撑线，然后再开始上涨。洗盘是指价格跌到了横盘振荡的市场的支撑线以下，然后又快速回到了横盘振荡的市场。因为跌到支撑线之下意味着下跌趋势又开始了，所以（跌破支撑却又返回）这是一种空头陷阱。但实际上这次下跌终结了下跌趋势，把最后的卖家或空头给套住了。通过这次下跌创造的最低点和成交量可以判断出卖盘的力量大小。在威科夫方法里，向弹簧效应或震仓这样的成功测试，代表着高成功率的交易机会。低成交量的弹簧效应（或对震仓的低成交量测试）预示股票已经准备拉升，所以这是初步建仓的好时机。

洗盘之后出现的强势信号（SOS）会确认我们的分析。如图三中所示，对卖盘的测试不一定会有洗盘，也可能会发生在支撑线的上方。这种情况下，认出阶段C会有一些困难。

阶段D ：如果说前面的分析都是对的，接下来需求就会成为市场的主趋势。价格上涨时放量，振幅变大（SOS），回调时（LPS）缩量且振幅变小，这个模式表明市场中需求大于供应。在阶段D，股价至少会上涨到调整区间的上沿。 在阶段D， LPS是买入或加仓的好机会。

阶段E： 在阶段E，股价已经离开了横盘振荡的市场，需求控制了市场。回调都是短暂的、不明显的。在阶段E也有可能在新高位置形成新的调整区间，在此区间有人获利了结也有机构再次吸筹。这种区间被称为“脚踏石”预示着股价还会有新高。

分配

派发阶段的威科夫事件标注

 

PSY 初始供应： 经过价格大幅上升后，主力开始大量派发的位置。成交量扩大，价格振幅加宽，显示趋势的改变即将到来。

BC 购买高潮：又称买入密集区。在此期间，成交量和价格振幅都显著增大。购买力达到高潮。在股市顶端，公众紧急的大量买单都被主力的卖单满足。购买高潮经常在发布利好消息时出现。机构借机出货给散户。

AR 自然回落：在购买高潮后，买盘急剧下降，但是卖盘的高量供应仍然持续，这样，自然回落就发生了。这次抛售的低点有助于界定派发交易区间的下缘。

ST二次测试：价格再次回到购买高潮附近，以测试在这些价位的需求/供应平衡情况。如果顶端被确认，表明供应高于需求；在价格接近因购买高潮造成的阻力区的时候，成交量减少，价差缩短。二次测试可能以上冲回落的形式出现；前面的购买高潮，抑或是其他的二次测试代表着阻力区。在这种情况下，价格移动到阻力区之上，然后迅速反转，收盘于阻力区之下。上冲回落之后，价格经常回测交易区间的底部。

SOW 熊市初显：又称弱势信号。价格下降到交易区间的底部，甚至稍微突破底部。这种情况经常伴随价差和成交量增大。自然回落和熊市初显表示股市的性质改变：供应主导市场了。

LPSY最后供应点：在测试了熊市初显处的支撑力度后，股价虚弱上升，价差变窄，这些都显示市场上涨困难。上涨困难可能是由于需求虚弱，或者供应巨大，或二者兼而有之。最后供应点代表着需求枯竭，这是大机构在股市快速下降前的最后一波派发。

UTAD 派发后上冲回落：又称向上洗盘。派发后上冲回落正好与吸筹区间中的弹簧效应和终极震仓相反。它发生在交易区间的后半部分，在突破区间后对新出现的需求做出决定性测试。与弹簧效应（又称下砸洗盘）和震仓类似，派发后上冲回落也不是结构上的必要因素。比如，在派发示意图1（Distribution Schematic #1）中出现派发后上冲回落，但在派发示意图2（Distribution Schematic #2）中却没有。

分配

派发阶段威科夫事件的标注

 

阶段A：在派发区间，阶段A标志着上升趋势的停止。在此之前，需求一直主导市场。在这个阶段，初始供应（PSY）和购买高潮（BC）首次预示着供应开始进入市场。紧接着这两个事件发生的，经常是自然回落和对购买高潮的二次测试。大多数情况下自然回落和二次测试的成交量显著减低。然而，上升趋势也可以在没有高潮行为的情况下终结。在这种情况下，市场呈现需求耗尽的特征，价差缩短和成交量减少，上升的幅度也比巨量供应出现前减少。

当下跌趋势中，会暂时出现下跌停止。这时就会形成一个再次派发筹码的区间。其中的阶段A与吸筹区间相像（比如，卖盘密集区出现的价格和成交量）。然而，对于再派发区间的阶段B到阶段E，则可以用分析市场顶端的派发区间的方法来分析。

阶段B:  此阶段的功能是为新的下降趋势做准备。在此期间，机构和主力开始清仓，并建立空头，准备接踵而来的市场下跌。派发区间的阶段B特征与吸筹区间的阶段B相似，区别是主力的目标是在区间内派发，并尽可能地消耗残余的做多力量。在此过程中可以看出供需平衡已经向供应方面倾斜。例如，熊市初显经常伴随着在下降过程中价差扩大和成交量显著增加。

阶段C: 在派发中，阶段C可能以上冲回落或派发后上冲回落形式出现。前文提到，上冲回落与弹簧效应相反。上冲回落是指价格涨到交易区间顶部的阻力区之上，然后迅速回到并收市于交易区间内的现象；它是对剩余需求的测试，也是“牛市”陷阱。它看似牛市继续，但事实上却是旨在让做突破的多头犯错，手忙脚乱。（派发后）上冲回落使主力在市场趋势上误导公众，并在突破后下跌前，在高价位上将股票卖给公众。另外，派发后上冲回落可以逼迫（早期）做空者在高价位补仓，收买主力的高价筹码。

激进的交易者可能希望在（派发后）上冲回落后做空。此时做空的风险/回报系数甚为有利。然而庄家反复使用上冲回落，让做空者出局，所以，等到阶段D和最后供应点再做空更为安全。

通常，在派发区间中的需求虚弱，以至于价格无法再次达到抢购高潮和最早的二次测试的水平。至此情况下，在阶段C对需求的测试将表现为在交易区间内的次级高点的上冲回落。

阶段D：阶段C的测试过后，阶段D展示了最后一波需求。在阶段D，价格向交易区间的支撑区下跌，甚至突破支撑。在（派发后）上冲回落后，跌破支撑，或跌下交易区间的中线，都显示了供应主导市场。在阶段D，经常有多个小幅的上升波段，被标记为最后供应点。这些最后供应点是做空，或在盈利的情况下增加空仓位的良好机会。任何在阶段D 仍然做多的人都是自找麻烦。

阶段E：阶段E展示了下降趋势的演变过程。股票离开交易区间，供应主导市场。在重要的熊市初显出现，调整区间被跌破之后，市场价格经常会上升到支撑线附近，回踩支撑跌破的位置。这点也是高胜算的做空点。接下来熊市中的上升经常是脆弱无力的。做空者可以随着股价的下跌移动止损点（来保护利润）。大幅下跌过后，高潮行动可能显示再派发区间或吸筹的开始。

威科夫供求分析的基本方法:

在AAPL图谱中，我们在三次价格回调时看到了努力和结果的定律。第一次回调（图中Reaction #1），价格下跌于数个价差增大、成交量增加的阴线；这显示成交量（努力）和价格的下跌（结果）和谐一致。第二次回调（图中Reaction #2）的程度与第一次回调相仿，但是价差比第一次回调变小，成交量减少；这表明供应量减低，从此推测可能会有一次短暂的价格上扬。第三次回调（Reaction #3），价格下跌的幅度减少，但是成交量增加；也就是说，努力增加了，结果却减少了；说明众多大买家出现，吸收了供应，预计股票会继续上涨。

 

现代威科夫派利用相对强度比来比较股票和大市或某个指数在个个点位的强弱。事实上，使用相对强度比更容易消除由于股票和指数衡量方法不同所造成的误差。

九个买入/卖出股票的检验

如果说威科夫三大定律奠定了威式股票分析法的基础，那么九个买入/卖出检验就为买入和卖出的时机提供了详细的指导原则。这九个检验描绘了交易区间即将结束，向上或向下的新趋势即将开始时的状态。也就是说，这九个检验描绘了市场最小阻力的方向。下面就是最正宗的威科夫九个买入前、九个卖出前的检验，包括最适宜使用的图谱。

威科夫吸筹后的九个买入检验

价格已经达到了下跌目标– 点数图显示

出现了初期支撑，抛售高潮，二次测试 – K线图和点数图

看涨行为 （上涨时成交量增加，回调时成交量减少） — k线图

下行步调被打破 （供应线或下行趋势线被打破） -k线图和/或点数图

比前底高的底部，即支撑点越来越高 –k线图和/或点数图

比前高点还高的高点，即顶部越来越高 –k线图和/或点数图

股票强于大市 （与大市指数相比，股票上涨较多，比较不容易回调）– k线图

底部铸成 （水平价格线）–k线图和/或点数图

预计做多盈利目标价位至少是最初止损点（如果被触发的话）的三倍—k线图和/或点数图

威科夫派发后的九个卖出检验

价格已经达到上涨目标– 点数图显示

看跌行为 （上涨时成交量减少，回调时成交量增加） — k线图和点数图

出现了初始供应，抢购高潮– k线图和点数图

股票弱于大市 （与大市指数相比，上涨时困难，回调时容易）– k线图

上行步调被打破 （支撑线或上行趋势线被打破）– k线图和/或点数图

比前高点低的高点，即顶部越来越低 –k线图和/或点数图

比前底还低的底部，即支撑点越来越低 –k线图和/或点数图

冠状顶部铸成 （横向运动）–点数图

预计做空盈利目标价位至少是最初止损点（如果被触发的话）的三倍—k线图和/或点数图

(摘自Pruden H (2007) The Three Skills of Top Trading. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.; pp. 136-37)

下面的AAPL图谱显示了2号到8号检验。

在这个范例中，AAPL的下行趋势结束于初次支撑（PS），抛售高潮（SC），自动上涨（AR）， 和二次测试。这些合起来满足了2号检验。交易区间内的成交量逐渐减低，价格开始出现蜡烛线的顶和底都比前面的顶和底高的现象；这表明浮筹在被吸收、减少。虽然需求也减少，但由于供应耗尽，少量的需求也可以使价格上涨。这些都是看涨行为，并满足3号检验。下跌趋势和通道被打破，价格在交易区间内盘整，满足了4号检验。从2009年2至4月，AAPL的顶和底都出现越来越高的状态，从而满足了5，6，7号检验。股票已经花了6个月时间盘整，并为将来的上涨积蓄了足够的能量。底部铸成，满足了8号检验.

我们注意到1号和9号检验都需要用到点数图。在交易区间内横向计量的指导原则在下面的“威科夫点数图计量方法”里介绍。

威科夫点数图计量方法

威科夫发明了一种独特、有效的点数图，用于预测做多和做空的价格目标。这个方法体现了威科夫最基本的因果关系的定律。区间内横向的点数图计数测量代表“因”，突破区间后的价格运动代表“果”。

威科夫的计数测量方法指导交易者在交易区间内计算积累（因），并预估未来的目标价位（果）。具体过程如下：

 在使用K线图和点数图研究同一段的交易区间和时间段

 为点数图选择适当的图框（box size）大小：例如，低价股票的图框尺寸可以用0.5到1点，高价股票（大于200美元）的股票使用5点。道琼斯工业指数的图框尺寸可以用100点。

 在交易区间的右侧确定强势初现（SOS）之后，再找到回调时的支撑点，即最后支撑点（LPS）。在点数图上找到与k线图相对应的最后支撑点LPS，然后把这点作为起始点向左计数。首先做保守计数，然后逐渐向左增加计数的阶段。向左增加的计数应该根据交易区间的阶段来进行，并与威科夫事件相对应。

从最后支撑点LPS向左计数的时候，找到k线图的吸筹区间所对应的阶段，并一次增加一个阶段。注意，点数图的阶段与前面讲述的吸筹/派发区间的阶段A至阶段E不一样。永远不要只考虑点数图的一个阶段所预测的结果。成交量和价格行为经常对阶段的划分有帮助。例如，点数图的第一阶段经常是从LPS向左到弹簧效应（Spring），第二阶段是从弹簧效应（Spring）到清晰明显的二次测试（ST）。

如果是针对包括多个点数图阶段的长时区进行计数，通常，最后支撑点LPS出现在初始支撑（PS）或抛售高潮（SC）的水平。如果最后支撑点LPS出现在这两个水平的话，这更增加了计数的合理性。

在点数图上，有时弹簧效应（Spring）和最后支撑点LPS对应的点相同。通常，接着弹簧效应会有强势出现（SOS），而且SOS后面回踩的底部也是一个合理的最后支撑点LPS。

随着趋势的演进，在上升趋势中较高的位置或下降趋势中较低的位置，你会经常发现价格进行盘整，或新的交易区间形成。经常，这些地方会产生脚踏石式盘整（stepping stone consolidation），其点数图可以对最初点数图的计数和预测进行确认。在新的交易区间形成后，我们甚至可以得到股票突破的大致时间：当脚踏石盘整区的点数图和原始点数图所计算出来的价格目标相符的时候，大致就是股票突破脚踏石交易区间，趋势得以延续的时候。

通常，在脚踏石盘整区间的价格波段比起始吸筹时的震荡区间狭窄，所以最好使用较小的图框的尺寸（box size）。使用3点或5点图对长时间跨度的计数估计，经常与接下来的用1点图对再吸筹区间的计数估计相确认。

对于长时间跨度的价位目标，点数图的计数测算应该至少有两种：交易区间的最低价位和（右边最后）计数列的价位和最低价位之间的中间价位。这样，我们可以得到保守的目标价位估计，也是更加符合实际的最低目标价位估计。

当股票到达威科夫点数图计算的目标价位后，交易者要“停，看，听。”计算出来的目标价位不应该被看作是趋势的准确终止点位，而是应该看作是可能发生反转的点位。在价格接近这些点位的时候，交易者应该在K线图上仔细观察价格动向和成交量。

当使用3点或5点的点数图的时候，开始的计数列应该与1点的点数图一致。

下面是一个道琼斯工业指数的水平脚踏石点形图，图框尺寸为100点，3点反转。目标价位的计算方法是，用数出的列数，乘以100（图框尺寸值），再乘以3（反转方法值），然后把所得的积加在下列三个数值上：计数列LPS的横向值（得到价格估计的最高值），交易区间的最低值（得到价格估计的最低值），计数列横向值和交易区间最低值的均值。点数图的最高值估计预示了当道琼斯工业指数在到达那个值附近的时候，可能出现停顿或震荡盘整。

结论：

理查德∙威科夫在二十世纪初的先驱探索是围绕着认识股市中主力而进行的。这种理论认为股票价格的趋势主要是由于主力机构把股票朝着对他们有利的方向进行运作而产生的。尽管威科夫原本的教育理念是让大众投资者认清投资市场的真谛，但目前的情况是，许多职业交易者使用威科夫的方法，而散户大众仍然没有广泛使用。尽管如此，威科夫方法的完整性、系统性、逻辑性，以及发现高概率高收益的交易的能力，使他的选股方法和投资策略经受住了时间的检验。威科夫的训练方法使投资者能够不受情绪的干扰，做出理智的、以事实为根据的交易决策。使用威科夫方法，交易者可以把资金投放在市场主力的聪明钱一边，而不是错误的一边。熟练掌握威科夫方法需要大量的练习，但是绝对物有所值。

了解完整的中文课程：这里

 

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威科夫控盘法（高段位版）：识别主力运作周期及主力底部吸筹手法 - 简书

盘法（高段位版）：识别主力运作周期及主力底部吸筹手法 - 简书登录注册写文章首页下载APP会员IT技术威科夫控盘法（高段位版）：识别主力运作周期及主力底部吸筹手法lion哥关注赞赏支持威科夫控盘法（高段位版）：识别主力运作周期及主力底部吸筹手法这篇文章内容有点长，我们从主力资金的运作周期、主力资金利用公众的交易陋习说起再到识别主力资金的底部吸筹运作手法展开说明，最后提供两个好中最好的跟随主力底部吸筹区入场的两个买入点。文章虽然有点长，但不适合跳跃式阅读，需要一步一步的理解，最后才能一通百通。图我会隔一两段放一张，目的是方便大家阅读，很多时候他们都是同一张图。我们先看一下主力资金的运作周期。所谓跟踪趋势，说白了就是跟踪主力资金的步伐。理解了主力的意图，也就跟对了趋势，关键是他们经常在关键时刻抛给公众假的价格行为，包括制造各种假的K线图诱导我们，这就需要我们更深⼀步了解市场背后的故事。如图1所示，市场按照4个周期运行，分别是吸筹（ACCUMULATION）, 上涨（MARK UP）, 派发（DISTRIBUTION）和下降（MARK DOWN）。这4个过程存在于各个时间框架，比如你判断趋势用的日图，那么就在日图上关注这个过程，使用小时图也是⼀样的道理。也就是说此方法做短线、长线都适用，5分钟超短线也行。主力资⾦参与市场的目的无非也是赚差价，他们在⼀个价格区巨资建仓后，引导价格上涨。当价格涨到他们满意的位置时，他们全部卖出（派发）。他们在底部收购时，由于所需仓位巨大，他们建仓时不可能短期完成全部收购，只能⼀点⼀点买。这样⼀来，整个收购过程就会拖⼀段时间，从几个星期到几年不等（根据不同的交易周期），这是价格真正进⼊牛市之前的准备过程。公众由于受蛊惑，以及着急和贪婪而选择抄底，导致公众的交易周期开始：抄底（或者做突破） – 被套 – 死磕 – 割肉 – 再次抄底或者做突破 – 再次被套…… 如果抄底前抛开这些情绪因素，而是复习⼀下市场的基本行为（看看我的头条吸筹相关文章），就不会在⽜市还没有成熟的时候进场。

图1图1中1的位置对于主力资金来说是卖的时候，而此时公众在买。2的位置（下跌过程）是公众因为被套而积累恐慌的时候。3的位置是公众的恐慌到达极限，开始⼤肆抛售的时候，⽽此时主力资金在⼤肆收购。4的位置（上升过程）是公众兴奋地做突破和追高的时候（其实公众在帮助价格上涨，这正是已经在底部满仓的主力资金所乐意看到的）。5的位置又开始重复1的过程，公众疯狂抢购到达顶点，此时主力资金在⼤肆出货以满足公众的贪婪。

图1在真正拿钱玩市场之前，无论资金大小，这些道理必须在大脑中形成常识，这样我们能够清楚地知道当时的行情处于这个路线图的哪个阶段。最好的买⼊时机是3结束和4开始的时候，最好的做空时机是1结束和2开始的时候。想做到这⼀点需要时间来训练控制情绪，因为主力资金抛出的买入诱饵都在顶部，这种诱饵非常符合人的正常情绪的反应，所以当时只要你有贪婪和冲动的情绪作怪，你就必然无法战胜诱惑，而完全自信和自愿地建仓。在底部，主力资金处处使用⼀剑封喉式的悲观策略，让公众感觉不如趁早割肉，结束每天提心吊胆的日子。

图2要想在3结束和4开始的时候建仓，我们必须通过吸筹路线图（图2），了解市场底部背后的参与者都在干什么，这个图帮助我们掌握吸筹的理论基础。没有这些理论基础的交易，属于公众行为。当你能够剖析眼前的价格背后的运作之后，你会发现⼀切技术指标和⼏何图形都属于表象（或者干脆放弃）。如果打算在底部买入，以下信息必须理顺：1. 下跌结束了没有？哪些价量⾏为告诉我们下跌结束了？2. 主力资金是不是开始接盘了，而公众是否开始恐慌抛售了？图上怎么看出来？3. 即使下跌结束也不代表牛市就会开始，那么什么价量行为能够证明市场进⼊吸筹过程？4. 主力资金的哪些行为表明他们在收购？哪些行为又表明他们收购结束了？5. 吸筹战役是否结束了，市场的浮动供应是不是不存在了？这些问题看似很抽象，但是在实际的走势图上，以上每条信息都对应着价量⾏为。我们交易员的任务就是能够识别出这些价量⾏为，并翻译成市场本质理论，然后以市场本质理论为基础操作。如果单纯地看价格图形或者指标就下结论，这种操作属于公众行为。专业交易员和公众的区别在于，专业交易员在价量关系这⼀层之后，又深入剖析了⼀步，而非专业交易者的判断只停留在价格图形和指标这些表⾯现象上。

图2我们知道价格下跌的背后是供过于求，简单点说就是买方对当前价格不看好（没有需求）。当价格跌到了⼀定程度，主力资金使用少量资金试水接盘，把主力资金的这种行为叫做初始需求（初始支撑），英⽂叫做PRILIMINARY SUPPORT（简称PS）。这里的买家不是公众（因为他们没有能⼒阻止熊市），而是有雄厚实力的大机构。首批主力的大资金的进⼊，说明市场已经遇到了需求。如果接下来出现恐慌抛售（英⽂是SELLING CLIMAX,简称SC），我们知道需求开始扩大，并正在努力吸收供应。大量的抛盘和大资金的接盘后，价格出现暂时的恢复，这个行为叫做自然反弹（AUTOMATIC RALLY,简称AR）。AR本身意义是接盘那些⼈把筹码⼜抛掉了，目的是设立⼀个用来收购的最高成本界限。千万不能看到熊市后的第⼀腿反弹（AR）就买⼊，因为市场还没有到供应耗尽和需求持续控制市场的阶段。我们需要的是耐心，而不是冲动。

图2自然反弹之后，当价格再次下跌的时候（4的位置），我们仔细观察原来那种抛售行为是否⼜出现了。如果有，说明市场的清盘行为还没结束，价格会继续创新低。相反，当我们发现价格回到前面低点附近的时候，成交量价格波动已经非常小了（同前面的恐慌抛售相比），这说明这次下跌没有带来更多的恐慌抛售，市场的卖压减轻了。这种下跌行为叫做成功的⼆次测试（SECONDARY TEST,简称ST）, 我们从成功的⼆次测试得出的结论是：下跌暂时终⽌。我们需要接下来的市场⾏为来确认吸筹已经开始。如果第⼀个⼆次测试的成交量依然很⼤，说明市场上卖压还没解除。这种情况下，我们会继续等下⼀次的ST，直到看到ST是小成交量和小蜡烛，说明市场不再有抛售出现，或者说供应开始耗尽，这为市场进⼊吸筹阶段奠定了基础。（这里说明一下小成交量和小蜡烛只是相对恐慌性抛售来说，并不能量化具体多长、多短，市场又不是数学公式，市场是人性，它是灰色的）

图2吸筹是个考验公众耐心的过程，冲动抄底的结果是坐过山车（震仓或主力资金的疲劳战术），一点点失望或者恐惧情绪就会把提前抄底者甩出去。下面我们继续讨论主力资金逼迫公众抛掉筹码的策略，如何识别市场的确进⼊了吸筹阶段，以及哪些⾏为确认吸筹结束，并且允许我们在⽜市出现之前的进场时机。二次测试ST（SECONDARY TEST,简称ST）确定下跌暂时停⽌之后，此时的市场背景是需求已经进⼊市场，原来那种没有需求的熊市特征已经不复存在。那么我们下面要关心的是主力是否继续低价收购，并且这种低吸的结果是否造成市场上卖单越来越少（供应耗尽）。另外，如果市场接下来形成了区间交易，我们假设这是主力资金为了收购而控制上涨。如图3所示，在B阶段初期，也就是ST刚结束，区间交易刚开始的时候，由于积极参与的公众还很多， 他们的抄底行为和主力的控制上涨行为导致价格波动剧烈，这是正常的，我们只是把它作为⼀种吸筹初期的现象观察，不要用它来判断市场方向（公众看到大起大落，情绪容易被勾起来）。随着时间的推移，主力的筹码收购越来越多，市场上可供收购的筹码越来越少（供应减少），导致价格波动趋于平缓（这也是⼀种现象，不能作为判断根据）

图3在区间交易中， 主力资金尽量在底部静静收购。偶尔我们看到价格跳起来，是因为底部价位缺货，主力资金不得不暂时提⾼收购价，引起反弹。当然这种反弹必然勾起了公众的抢反弹冲动，就在公众盼望他们抢的反弹能够持续创新高的时候，主力资金在区间顶部截住了上涨。这种截住行为给我们的暗示是：主力资金的收购还没有结束，也就是说价格还没有到上涨的时候，我们还不能进场，因为主力资金还会把价格压到底部继续收购。主力资金在顶部截住上涨之后，我们经常看到价格以小碎步形式下跌（图中小步曲线下跌标注CREEK的地方）。这种行为告诉我们：抄底的公众因为没有达到目的那种失望和⽓馁情绪，这种情绪会导致他们卖掉筹码。这是主力资金的疲劳战术，目的是让公众吐出筹码给主力资金，主力资金意在底部收购更多的筹码。

图3如果每次价格在区间底部反弹后，都无法超过前面波的高点，说明两个问题：第⼀是需求弱，大部分买家还在犹豫；第⼆是市场上的浮动供应还在，以上两个原因导致价格涨不起来。为了让价格上涨，浮动供应是主力资金必须要清除的。除了上述疲劳战术⽅法，最有效的方法是终极震仓。价格在区间内急速下跌（8的位置），有时候深度突破区间底部，这种现象是⼈为的，目的是看这种跌法是否引出⼤的卖单，也就是说主力资金想通过这种⽅法看市场上还有没有大的浮动供应。震仓还⼀个目的是：即使再顽固不卖的公众，也会因这种跌法产⽣恐慌，最后把筹码抛给主力资金。⼀旦震仓出现，吸筹就被确认了。吸筹的确认等于给我们提供了进场方向，我们可以在震仓底部先建部分仓。确认震仓的是⾏为是快速反弹（9的位置，这个反弹不⼀定很高，但是动作必须是迅速），然后是对震仓的二次测试（10的位置）。这次测试必须是⼩成交量和⼩蜡烛，这样才能告诉我们震仓起作用了，已经把浮动供应（或者那些顽固不化死磕的公众）清除了。震仓和这次低量测试，不但确认了吸筹，而且清除了上涨障碍。

图3那么在上涨障碍清除的情况下，价格是否开始进⼊牛市，我们还要看⼀个重要市场行为SIGH OFSTRENGTH, 简称SOS。这个行为告诉我们需求完全控制市场，并且市场上的供应已经耗尽（没有能力阻止上涨了）。SOS是否有效，需要后面的回调确认（LPS）。这个回调不能有任何新的供应介⼊，才能确认SOS是有效的，这样也就确认需求占上风的这个事实。如果市场要进入牛市，这个事实是我们必须要看到的。LPS是吸筹阶段第⼆个进场点，因为：第⼀，吸筹已经被确认（指明后市的方向是牛市）；第⼆，需求已经完全控制市场，或者说市场进⼊供不应求的阶段；第三，以上两种情况下，没有供应参与的价格回落是⻛险最低的进场点。后面几个章节我们在进行几期实际案例应用分析吧！等我花时间写完了就会在头条继续发表，理论加案例有血有肉更有灵魂。……嗯嗯………………嗯嗯……内容有点长，最重要的是，感谢大家的阅读…………，如果您阅读起来有点困难的话，强烈建议您回看大王的其它头条文章吧，里面有很多威法基础知识来解释这些内容。最后编辑于 ：2024.02.19 23:48:36©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者人面猴序言：七十年代末，一起剥皮案震惊了整个滨河市，随后出现的几起案子，更是在滨河造成了极大的恐慌，老刑警刘岩，带你破解...沈念sama阅读 148,163评论 1赞 315死咒序言：滨河连续发生了三起死亡事件，死亡现场离奇诡异，居然都是意外死亡，警方通过查阅死者的电脑和手机，发现死者居然都...沈念sama阅读 63,266评论 1赞 263救了他两次的神仙让他今天三更去死文/潘晓璐 我一进店门，熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来，“玉大人，你说我怎么就摊上这事。” “怎么了？”我有些...开封第一讲书人阅读 98,753评论 0赞 217道士缉凶录：失踪的卖姜人 文/不坏的土叔 我叫张陵，是天一观的道长。 经常有香客问我，道长，这世上最难降的妖魔是什么？ 我笑而不...开封第一讲书人阅读 42,003评论 0赞 188港岛之恋（遗憾婚礼）正文 为了忘掉前任，我火速办了婚礼，结果婚礼上，老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己，他们只是感情好，可当我...茶点故事阅读 49,969评论 1赞 266恶毒庶女顶嫁案：这布局不是一般人想出来的文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着，像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上，一...开封第一讲书人阅读 39,317评论 1赞 183城市分裂传说那天，我揣着相机与录音，去河边找鬼。 笑死，一个胖子当着我的面吹牛，可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播，决...沈念sama阅读 30,861评论 2赞 282双鸳鸯连环套：你想象不到人心有多黑文/苍兰香墨 我猛地睁开眼，长吁一口气：“原来是场噩梦啊……” “哼！你这毒妇竟也来了？” 一声冷哼从身侧响起，我...开封第一讲书人阅读 29,619评论 0赞 175万荣杀人案实录序言：老挝万荣一对情侣失踪，失踪者是张志新（化名）和其女友刘颖，没想到半个月后，有当地人在树林里发现了一具尸体，经...沈念sama阅读 33,069评论 0赞 222护林员之死正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡，尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...茶点故事阅读 29,707评论 2赞 226白月光启示录正文 我和宋清朗相恋三年，在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...茶点故事阅读 31,063评论 1赞 236活死人序言：一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡，死状恐怖，灵堂内的尸体忽然破棺而出，到底是诈尸还是另有隐情，我是刑警宁泽，带...沈念sama阅读 27,508评论 2赞 220日本核电站爆炸内幕正文 年R本政府宣布，位于F岛的核电站，受9级特大地震影响，放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜，却给世界环境...茶点故事阅读 31,990评论 3赞 216男人毒药：我在死后第九天来索命文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹，春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...开封第一讲书人阅读 25,754评论 0赞 9一桩弑父案，背后竟有这般阴谋文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至，却和暖如春，着一层夹袄步出监牢的瞬间，已是汗流浃背。 一阵脚步声响...开封第一讲书人阅读 26,263评论 0赞 176情欲美人皮我被黑心中介骗来泰国打工， 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留，地道东北人。 一个月前我还...沈念sama阅读 34,107评论 2赞 239代替公主和亲正文 我出身青楼，却偏偏与公主长得像，于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子，可洞房花烛夜当晚...茶点故事阅读 34,242评论 2赞 241推荐阅读更多精彩内容《威科夫操盘法》读书笔记一用市场的自身行为判断走势，首先我们要知道市场的表象和本质的关系对走势判断的作用。 事实上，只要我们掌握住市场的本质...007Alice阅读 5,627评论 1赞 3威科夫方法的模式识别与VSA（2）威科夫方法的模式识别与VSA（2） 原创返璞归真WYCKOFF返璞归真WYCKOFF今天 得智慧胜似得金子；选聪明...返璞归真OWLS阅读 1,985评论 0赞 0读《新威科夫操盘法》笔记二底部研究 底部分为总体趋势的底部和局部波段的底部。 总体趋势的底部，有更完整的底部形成过程，这种趋势底部的支撑，是...李玉成阅读 843评论 0赞 0读《新威科夫操盘法》笔记一第一章 聪明钱解读市场的工具是什么？ 聪明钱解读市场的三要素：价格、成交量、走势速度，解读走势的理论基础是供求关系...李玉成阅读 783评论 0赞 1威科夫操盘法（第一章） 聪明钱解读市场的工具是什么？  聪明钱使用的解读市场的三个基本要素：价格、成交量、走势速度、解读走势的理论基础是供求关系。我们先来谈谈在专业交...左岸客栈阅读 2,123评论 0赞 1评论0赞赞1赞赞赏更